美联储降息, 澳大利亚央行会效仿吗？

美国联邦公开市场委员会（FOMC）已经开始了其政策正常化周期，澳大利亚央行何时也将采取同样的行动引人关注。

联邦公开市场委员会（FOMC）已采取行动，将利率下调了 50 个基点，降至 4.75-5% 的区间，降幅超过预期。

FOMC 在降息后表示，近期指标表明 “经济活动继续以稳健的步伐扩张”。

“就业增长有所放缓，失业率有所上升，但仍然较低。通胀在实现委员会 2% 的目标方面取得了进一步进展，但仍有些偏高。”

美联储主席杰罗姆-鲍威尔（Jerome Powell）表示，降息 50 个基点反映出美联储 “越来越有信心，相信通过适当调整我们的政策立场，劳动力市场可以在温和增长和通胀持续向 2% 迈进的背景下保持强劲”。

FOMC 进一步预计，在今年年底前的两次会议上，将再削减 50 个基点，随后在 2025 年再削减 100 个基点，并在 2026 年最后一次削减 50 个基点，使美联储基金利率保持在 2.9%。

现在的问题是，这次超大规模的降息将如何影响澳大利亚储备银行（RBA）在 2024 年底之前的决策。

澳储行的下一次会议将于下周初（9 月 23-24 日）召开，经济评论员和经纪行业成员似乎一致预期澳储行将按兵不动。

Home Loan Experts 资深抵押贷款经纪人乔纳森-普雷斯顿（Jonathan Preston）表示，加息将 “令市场震惊”，央行 “仍可能需要更多数据表明通胀正在降温，才能做出降息决定”。

尽管我们已经看到美联储和全球其他央行降息，但普雷斯顿表示，这些举措的影响需要更长的时间才能波及澳大利亚央行。

普雷斯顿说：”市场已经意识到，美国联邦储备委员会将利率下调了 50 个基点。”

“这不会立即改变澳大利亚的情况，但可能预示着降息周期的开始。欧洲中央银行、加拿大银行和中国人民银行已经降息。

另一方面，Bell Partners Finance董事总经理马克-史蒂文森（Mark Stevenson）表示，11月的墨尔本杯日 “正在成为期待已久的降息的最佳赌注”。

他说：”澳大利亚央行上一次利率变动是在去年 11 月墨尔本杯日当天加息 25 个基点，将官方利率提升至目前的 4.35% 水平，此后澳大利亚央行一直面临降息压力。”

他说：”前一年，澳大利亚央行也曾在杯赛日将现金利率上调 25 个基点，但在 2020 年 COVID-19 大流行期间，澳大利亚央行曾在杯赛日降息，当时官方利率骤降至 0.1% 的历史最低水平。”

“尽管央行在8月份的会议上确实讨论过加息，但如果它真的决定采取行动，随着通胀压力的缓解，它更有可能降息。”

澳新银行经济学家凯瑟琳-伯奇（Catherine Birch）和亚当-博伊顿（Adam Boyton）以及高级利率策略师杰克-钱伯斯（Jack Chambers）认为，美联储的决定不会直接影响澳大利亚央行的决定。

他们说：”澳大利亚央行行长米歇尔-布洛克（Michele Bullock）在两周前的阿尼卡基金会（Anika Foundation）演讲中强调，实现澳大利亚央行充分就业任务的关键在于实现物价稳定。”

“这可以理解为，相对于美联储（通胀率足够低，其重点已转移到劳动力市场），澳大利亚央行在实现其使命的道路上所处的位置（通胀率仍然过高）有所区别。”

事实上，澳大利亚央行行长米歇尔-布洛克（Michele Bullock）自8月份货币政策会议以来一直在不遗余力地消除有关央行在 “近期”（未来六个月内）降息的任何杂音，并在上述阿尼卡基金会（Anika Foundation）的演讲中加倍强调了澳大利亚央行升息的决定。

布洛克表示，根深蒂固的高通胀可能会大大增加澳大利亚经济衰退的风险，如果通胀预期导致物价和工资上涨，就会加剧通胀压力，从而需要提高利率来缓解。

布洛克说：”如果高通胀在企业和家庭的预期中变得根深蒂固，那么要降低通胀就会更加困难，成本也会更高。”

“如果企业和工人开始预期价格和工资将继续快速上涨，这将增加通胀压力，需要更高的利率来降低通胀。”

“最终，我们将需要更多地使经济放缓，这将导致失业率的更大幅度上升和更高的衰退风险”。