银行恐放“降息炸弹”，房主需提前准备

尽管澳洲央行（RBA）本月可能作出具有里程碑意义的降息决定，但房贷分析人士警告称，寄望于进一步利率下调的房主们可能会感到失望。

对过往利率下调周期的回顾显示，银行在宽松周期的初期往往较为慷慨地传递首次降息，但之后的多次降息却很少被完全传递。

这种模式在2020年新冠疫情初期尤为明显，当时央行在前一年的降息基础上，将现金利率降至历史低点0.1%。

房贷比较平台Mozo指出，过去周期的经验，对目前希望银行在7月降息中带来降息的房主来说并不乐观。

Mozo金融专家瑞秋·瓦斯特尔（Rachel Wastell）表示，历史表明，许多贷款机构可能不会全额传递下一次降息。

她表示：“回顾过往的降息周期，贷款机构在后续降息时传递的可能性较低。”

她举例称，在2019年6月的降息周期中，超过一半的贷款机构传递了首次25个基点的降息。但在次月的第二次降息中，仅有15%的机构做出相同回应。

到了10月，仅有9%的贷款机构传递了额外的降息。

类似的趋势也在疫情期间上演。2020年3月的首次紧急降息被广泛传递，Mozo追踪的贷款机构中，仅13%没有完全传递。

但第二次降息几乎没有体现在房贷利率中，ANZ是唯一一个部分传递该次降息的大型银行。

瓦斯特尔表示，2020年11月最后一次降息将现金利率降至0.10%，但银行在传递时表现得更为克制。

不到四分之一的贷款机构全额传递了11月的降息，另有43%的机构完全没有传递。

“我们发现银行在早期，尤其是首次降息时通常较为慷慨，但随着周期的推进，为了保护利润空间，它们往往开始收紧，”瓦斯特尔说。

到目前为止，贷款机构对央行2月和5月宣布的两次降息反应较快。

这两次降息大多数机构都基本全额传递，唯有Virgin Money在2月未完全跟进。但此后维珍重启了其浮动利率房贷产品，并推出了基本和冲抵选项。

“在5月，没有一家机构效仿维珍银行的做法，截至7月，也没有任何贷款机构公开表示他们将不传递央行的降息。”

“事实上，Mozo追踪的所有贷款机构都已将25个基点的降息传递至浮动房贷利率。”

瓦斯特尔补充说，如果央行宣布新一轮降息，按揭产品之间出现差异的可能性很大。

“如果降息继续，我们可能会看到贷款机构之间开始出现分化，”她说。

“借款人不能假设自己的银行会‘做正确的事’，他们应像猎鹰一样密切关注银行的举动，尤其是当他们的利率仍以‘6’开头时。“

“没有理由掉以轻心。如果在两次降息后，你的房贷利率仍以6打头，那就该换贷款机构了。”

Mozo的分析还显示，银行在将现金利率下调传导至储户时反应极快，但对房贷客户的利率下调却慢得多。

“我们还在密切关注储蓄利率的变化。在2月和5月，很多储蓄账户的利率在房贷利率完全下调前就已被削减。”

“这是我们以前见过的套路：银行会提前调整储蓄利率（因为客户关注度较低），而房贷浮动利率的下调则可能推迟几天，有时甚至一周。”

“随着降息周期的推进，借款人和储户越发需要密切关注自己的银行。”